Os ganhos com locação de imóveis comerciais cresceram, mas ainda representam apenas 60% do retorno médio dos FIIs

 

Os FIIs se consolidaram nas últimas décadas como uma forma alternativa de investimento no setor imobiliário. Dado o crescimento do mercado, é comum a comparação do produto com a locação tradicional de imóveis. Qual a melhor opção?

 

Em 2023, do ponto de vista da rentabilidade, os fundos imobiliários mantiveram a tradição e, mais uma vez, levaram a melhor nesta recorrente discussão.

 

“Com certeza escuto muito esta pergunta”, confirma Lana Santos, analista do Clube FII. “Realmente compensa mais investir em fundos imobiliários do que diretamente em um imóvel para renda”, afirma a especialista – que não se refere à compra da casa própria, e sim de um segundo imóvel para locação.

 

Utilizando dados do Índice FipeZap, ela lembra que o retorno médio bruto da locação de imóveis nos últimos 10 anos foi de 0,4% ao mês – percentual que não considera eventuais descontos e impostos previstos neste tipo de investimento.

 

No caso dos FIIs, compara Lana, a rentabilidade média neste mesmo intervalo de tempo ficou em 0,6% líquido – já que os dividendos pagos pelos fundos imobiliários são isentos de Imposto de Renda.

 

A história não foi diferente em 2023 e a rentabilidade dos fundos imobiliários mais uma vez prevaleceu sobre o retorno médio da locação de imóveis comerciais, que alcançou 6,23% em 12 meses encerrados em novembro, último dado disponível do Índice FipeZap.

 

O percentual é aproximadamente 60% da taxa de retorno com dividendos (dividend yield) do Ifix – índice dos FIIs mais negociados na Bolsa –, que em dezembro acumula ganhos de 10,82%.